MAMEのNEOGEOゲームはデフォルトで日本語の言語設定にはなっていません。
ですのでゲームを起動してみると以下の画像のように違う言語での表示になります。

そこで設定の変更が必要になります。

やり方はカンタンです。
NEOGEOのゲームを選択（反転）させてファイルメニューのプロパティを選択します。

Miscellaneousのタブを開いてBIOSのところをJapan MVSに変更すればＯＫです。

カンタンですよね。設定が完了したらもう一度実行してみてください。

こんなかんじです。
これで日本語で表示できるようになります。